浅谈经济增加值对传统会计准则的挑战

新的经济的发展使传统的会计准则越发变得不简单，而经济利润——经济增加值却十分精确地度量了企业的经营效益。原因之一，是因为会计学收益大大高估了资金成本。会计师一般来说不扣除因用于权益资本而产生的成本。这样，就无法确保股东的权益能确实被注目，并提供合理的报酬。

如果用于经济增加值，利润则是指扣除还包括股东基金资本的“所有资本用于成本”后的余额。由于根据会计准则编成的财务报表对公司绩效的体现不存在部分杂讯，在计算出来经济附加值时必须对一些会计报表科目的处置方法展开调整。

具体来说，新的经济条件下传统会计准则的一些指标、观念、作法已仍然限于，主要有如下几个方面。一、传统会计学利润指标仍然限于新的经济环境下，传统的会计学利润无法体现公司经营的全貌，因为会计学利润大大高估了企业的资本成本。

会计师一般来说不扣除因用于权益资本而产生的成本，指出存留收益是可以使用权用于的，这样，就无法确保股东的权益能确实被注目，并提供合理的报酬。另外，会计师们所度量的借贷成本，一般来说也高于实际的借贷资金的成本，因为考虑到公司用于借贷资金而带给的财务风险，其资金成本低于会计账上所记的税后利息支出。

而经济增加值指标则能修正会计学利润指标的这一缺点，公司每年建构的经济增加值相等税后清净营业利润与全部资本成本之间的差额。其中资本成本还包括债务资本的成本，也还包括股本资本的成本。也就是说，会计学利润和经济增加值之间十分最重要的区别就在于对资本成本的处置有所不同。

比如，运用新技术的优越性之一，是增加资金在企业运作过程中的闲置。按照原先的会计学标准，6天或60天的存货时间对利润的影响是没差异的。

而事实上，削减存货时间，提升资本的营运效率，可以减少资金成本，就可以提升企业经济增加值。这正是新的经济经营模式为公司经营带给的革新之一。

今天许多聪明的管理人员都在大力地营造网络，将他们的客户、公司自身和供应商更加密切地连结一起。他们利用互联网传输动态信息，减缓运作速度。

这些经营模式通过加快资金周转、减少资金占用、增加资金用于成本，从而超过减少经济利润的目的。原先的会计学利润无法全面体现这些新兴的、高效的经营模式，而经济利润则需要精确地不予度量。

经济增加值需要十分准确地反映这些经营效率的提升，而会计学利润则无法不予全面的反映。会计学利润意味着反映了成本的节约部分，而经济增加值则还包括了因节约资本而带给的收益。简言之，增加资金的闲置意味著建构了更加多的经济增加值。

总之，新的经济的核心就是快速增长，快速增长的关键是需要利用新技术，降低成本，这也还包括减少资金的用于成本。同会计学利润比起，经济增加值不仅是一个全面取决于经济效益的指标，而且利用经济增加值原理，企业还需要自由选择最佳的。二、传统资金利润率指标仍然限于新的经济条件下，利润率标准也某种程度丧失了其原先的重要性，早已不需要全面、精确地体现企业经营效益。

从理论上来说，对于一些网上零售商，即使产品利润率为负值，也需要构建利润。这些零售商的经营模式和银行有相同之处。银行的个人支票服务是亏损的，但是银行通过运用在途闲置资金放债所带给的投资收益小于支票服务的支出，两者相抵，银行通过支票服务赚了利润。

互联网书籍零售商亚马逊（Amazon.com）需要及时接到顾客缴付，但是亚马逊一般来说经过一段时间才不会向供货商缴纳货款，像银行一样，亚马逊（Amazon.com）有大量的在途闲置资金，从而构成胜的流动资金市场需求。按照原先的会计准则，胜的流动资金市场需求对会计学利润没贡献，但是从经济增加值的角度来看，它却减少了企业的经济效益，原因是胜的流动资金增加了对现有资金的市场需求，从而减少了资金用于成本。这个案例指出会计学意义上的损失有可能转化成正的经济利润。许多顺利企业都是较低利润率的企业。

较低利润率有可能代表着较好的客户满意度、一种面向未来的投资，或者代表着加快资金周转、增加资金溶解的结果。在许多情况下，较低利润率并不意味著劣的经营业绩。这种变化对许多既有的技能与方法明确提出了批评。

经济增加值在这方面获取了准确的答案。三、无形资产处置方法仍然限于传统的会计准则对无形资产的处置方法仍然限于，主要反映在对研究研发费用和市场拓展费用以及商誉的会计学处置上。（一）对研究发展费用和市场拓展费用的会计学处置现行会计制度规定，公司必需在研究发展费用和市场拓展费用再次发生的当年将期间费用重复使用不予核销。

这种处置方法实质上坚称了两种费用对企业未来茁壮所起的关键作用，而把它与一般的期间费用等同于一起。这种处置方法的一个最重要缺点就是可能会引诱经营者增加对这两项费用的投放，这在效益很差的年份和管理人员将要卸任的前几年最为显著。美国的有关研究指出，当管理人员邻近卸任之际，研究发展费用的增长幅度显然有所减少。计算出来经济附加值时则将研究发展费用和市场拓展费用资本化。

将要当期再次发生的研究发展费用和市场拓展费用作为企业的一项长期投资重新加入到资产中，同时根据复式记账法的原则，资本总额也减少完全相同数量。然后根据具体情况在几年之中展开摊销，摊销值列为当期费用抵减利润。摊销期一般在3至8年之间，根据公司的性质和投放的预期效果而以定。这样，公司投放的研究发展费用和市场拓展费用不是在当期核销，而是分期摊销，从而会对经营者的短期业绩产生负面影响，希望经营者展开研究发展和市场拓展，为企业长年发展强化后劲，不利于公司在未来提升劳动生产率和经营业绩。

（二）对商誉的会计学处置当公司并购另一公司，展开会计核算时，出售价格多达被并购公司净资产总额的部分就构成商誉。根据我国《企业会计准则》的规定，商誉作为无形资产列示在资产负债表上，在一定的期间内摊销。这种处置方法的缺失在于：1.商誉之所以产生，主要是与被并购公司的产品品牌、声誉、市场地位等有关，这些都是近似于永久性的无形资产，不应分期摊销；2.商誉摊销作为期间费用不会抵减当期的利润，影响经营者的短期业绩，这种情况在并购高科技公司时最为显著，因为这类公司的市场价值一般远高于净资产。但实质上经营者并没经常出现经营犯规，利润的减少只是由于会计学处置的问题而导致的。

其结果就不会引诱管理者在评估并购项目时首先考虑到并购后对会计学净利润的影响，而不是首先考虑到此并购不道德否不会建构低于资本成本的收益，为股东建构价值。计算出来经济附加值时则不对商誉展开摊销。

由于财务报表中早已对商誉展开摊销，在调整时就将以往的总计摊销金额重新加入到资本总额中，同时把本期摊销额加返回税后清净营业利润的计算出来中。这样利润就受商誉摊销的影响，从而希望经营者展开不利于企业发展的吞并活动。经济增加值的观念缺失了传统会计学标准中对无形资产的价值处置。会计制度把这些投资列入必须掌控的费用支出，而经济增加值则把这些投资作为资产负债表中一种必须培育的新型资产。

这些新型资产不会在将来的经济增加值中适当摊销。使用这种处置方法的原因是为了促成管理层自始至终侧重培育企业生产力以取得长久的经济效益。无论新旧经济，经济增加值方法都特别强调为投资者获取失望的投资回报率。

现有的会计制度坚称这些无形资产的不存在误导了许多人。许多高层管理人员注意到公司的许多无形资产都无法在会计报表上获得体现，而对现有的会计学财务标准甚有微词。为了体现这些无形资产的价值，公司管理层一般来说用客户满意度和其他一些指标作为近似于的衡量标准，但是，许多管理人员却没意识到这些指标是不需要替代财务指标的。

这些指标有时误导决策者，因为它们意味着体现了部分情况。我们指出，有效地的解决办法是改动现有的财务报表及原有经济的会计准则，使用新的经济会计准则，应用于经济增加值。其他的标准有可能有所起到，但是却没一种方法像经济增加值那样能全面地、精确地取决于企业的经营效益。四、慎重性原则仍然限于慎重原则仍然限于的一个明显展现出就是对各种打算的会计学处置。

各种打算还包括坏账打算、存款跌价打算、宽短期投资的跌价或减值打算等。根据我国企业会计制度的规定，公司要为将来有可能再次发生的损失预先萃取准备金，准备金余额抵减对应的资产项目，余额的变化算入当期费用冲减利润。

其目的是出于稳健性原则，使公司的不良资产以求主动透露，以防止公众过高估计公司利润而展开失当投资。作为对投资者透露的信息，这种处置十分适当。

但对于公司的管理者而言，这些准备金并不是公司当期资产的实际增加，准备金余额的变化也不是当期费用的现金开支。萃取准备金的作法一方面高估了公司实际投放经营的资本总额，另一方面高估了公司的现金利润，因此有利于体现公司的现实现金盈利能力；同时，公司管理人员还有有可能利用这些准备金账户操控账面利润。因此，计算出来经济附加值时应将准备金账户的余额重新加入资本总额之中，同时将准备金余额的当期变化重新加入税后清净营业利润。五、的会计学处置仍然限于众所周知，新的经济条件下，人才的起到更加最重要。

迫切要求对人力资源展开有效地的会计学处置。但人力资源投资并无法在传统的财务报表上获得充份而合理的体现。与传统会计学手法比起，经济增加值则需要真实情况、精确地记录人力资源投资，用作聘用、提升和保有关键员工的支出，最少从内部管理角度来讲是一种资产，这些支出仍然是用作充抵现期收益的费用，而被数则资产，在员工需要充分发挥其预期的生产效率期间不予摊销。

举例来说，一个公司必须花费20万美元聘用、培训一个软件工程师，这个软件工程师将与工作小组的其他成员一起或研发新产品，或创建网站，或撰写用作搜集和分析用户信息的软件。在传统会计学处置中，不管其工作性质如何，公司会计人员都会从现期收益中扣除20万美元作为成本支出。但是依据经济增加值原则，20万美元的支出不应被视作一种资本，虽然这个支出是在一个财务阶段构建的，但是这个被出售的“资产”不会在未来的很多阶段对销售和收益有所贡献。就此例而言，如果工程技术人员在公司服务4年，并假设现期的资金成本为10%，他必须每年建构最少63100美元才能抵销公司对他的20万美元的投资，构建经济增加值的盈亏均衡。

在这里，人力资源投资的管理是以雇员建构的经济增加值的线性规划为标准。换言之，取决于经济增加值、奖励管理人员为提升经济增加值所作的贡献，是最佳的、需要确保人力资源用作充分发挥其仅次于效率的办法。

和其他衡量标准有所不同，经济增加值需要将用作聘请和提升人力资源的资本与这些人力资源建构的价值有效地连结一起。实质上经济增加值就是一套新的财务原则和标准，可用作取决于企业目标原作、资金支出、业绩评估、激励机制等等，而且能仿真股市为非上市公司和公司内部的业务部门获取某种程度的业绩考核标准。它是一种十分简单的原则和决策指导方法，对互联网公司和传统企业，以及无形资产和有形资产某种程度有效地。

管之父彼得。德鲁克指出，经济增加值是取决于全员劳动生产率的一个最重要标准，它体现了管理人员需要建构和提升价值的所有方面。

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